国内A股再次成交突破万亿元大关，创业板指数创出3年半以来新高。沪深两市日共有129次成交额超过一万亿元，其中，117次产生于2014年末至2015年的牛市行情中，12次产生于2019年2月至4月的上升行情中。前两次有券商、银行等权重蓝筹股引领，这次的上涨，以半导体、电子制造、元件通信设备等为主的创业板引领。

春节前后，全国处于抗击疫情当中，市场再次担忧经济增速下滑，担忧国际的封锁和国内的自我隔离，会对部分产业形成冲击。其实，没有必要过度恐慌。2013年抗击非典，以及全球近年来三次大的疫情爆发，事后都验证了对经济的短期影响，并没有对地区经济形成趋势性的改变。

春节以来，A股恐慌了两日，外资大举买进了两日，创出单日资金净流入记录，连续买入400亿元。与此同时，公募基金加速发行并加速进场，爆款基金不断，至少有5只权益类基金一日售罄，有的单日吸金超过100亿。2月17日-21日，有超过17只基金启动发行，其中基金投资界的实力大牌公司云集，包括睿远、易方达、交银、东方红、华夏、博时等机构。银行理财子公司也在新规下，直接可以买入权益类股票，一改往年间接购买基金的情况。

财政政策、货币政策齐发力，采取了比以往更强力的措施。减免部分增值税，减免各项费用，罕见的顶格下达预发行指标，提前发行1.8万亿元地方债及专项债。货币政策方面，推延一年实施资管非标业务限制时间，降低了市场实际利率上下限10个基点，MLF、7天逆回购利率下调，给市场增加流动性万亿元。

目前疫情数据已经有明显的增速下降趋势，当疫情过去回复生产时，我们会发现我们面临着非常宽松的财政、货币政策环境。对于证券市场来讲，货币政策是吸引人气的关键指标，行业天花板是行业板块预期的上限。

年初以来，创业板指数一枝独秀，已经上涨超过20%，上证指数-1.8%。创业板创出2016年下半年来新高，期间上证指数最高达到3587点，预计本轮行情为31.8%反弹级别对应上证指数点位3587点。

5G应用传感器。行业天花板预计上升10倍的空间。物联网广泛应用，以前，人们习惯通过手机移动支付终端，来计算电子消费的天花板。5G应用后，在线教育、在线云游戏、在线医疗、智慧城市云数据、每个人可能会对应20个以上的感应器，个人的应用不再仅限于手机终端数量的限制，行业天花板被打开上升10倍。

特斯拉产业链。从全球主要经济体的产业规划来看，未来5年，行业总量提升5倍。

洛阳钼业等下跌，短期影响指数。主要是因为，特斯拉将要选用磷酸铁锂电池，而不是三元锂电，市场担忧钴需求减少。其实，是一个美丽的误会，新能源钴的需求量占全球的5%，不影响总体需求。短期市场还会错杀，中期来看不影响钴板块。盘中新能源板块出现分化，锂电相关上涨，钴相关下跌。锂电池板块开盘大涨，湘潭电化、丰元股份、合纵科技、天赐材料、光华科技、富临精工等集体一字涨停，宁德时代、国轩高科纷纷高开。在未来，汽车车控感应器均未来行业有5倍增长的天花板。但是，短期一些板块涨幅过大，严重偏离5日、10日均线，乖离率超过+10%，根据均值回归理论，应当再消化获利浮码，建议短期暂时观望。

近期证监会出台了定增新规，放宽了增发的很多限制，市场情绪短期可能被调动，但是，2015年下半年-2016年增发对市场的伤害仍然历历在目，对于中小机构及散户投资者来讲，利益似乎不相关，这是一块分不到的蛋糕。在理性的市场上，在价值投资的市场上，毫无疑问是利空。在可操纵的市场上，很可能会被操纵成利好 。短期内，要顺势操作。但，操纵总是有限度的，等到泡沫破灭时，将是一地鸡毛。15年的教训，后遗症依然严重，不应该忘。

短期操作策略，总体看好市场，行业将会出现分化，热点行业中个股也将出现分化。同样是医药，前期七个涨停板的风险极高，而公告有一定疗效药物开始研制的，有实质性基本面支持的医药股逐渐会被认可。关注功率半导体、卫星导航芯片、新能源汽车车控感应器、建材水泥龙头、券商等行业板块。证券板块整体还有空间和机会。未来关注1.券商2.建材水泥，3，低估的科技股，4.增发新规受益的军工。

关键词： 开源证券 田渭东